2013年中國環(huán)保行業(yè)發(fā)展展望分析

2013年中國環(huán)保行業(yè)發(fā)展展望分析
  
    我國環(huán)保產業(yè)正處于快速發(fā)展階段，環(huán)保裝備制造業(yè)呈現(xiàn)快速增長態(tài)勢，2011年全年實現(xiàn)產值1304.59億元，工業(yè)銷售值1269億，同比增長31%，產銷率97%；截止2012年9月環(huán)保設備累計產值為1203.48億，同比增速達到15%，工信部在2012年發(fā)布的《2011年環(huán)保裝備產業(yè)經濟運行形勢分析及2012年展望》中預測2012年環(huán)保裝備產業(yè)產值有望實現(xiàn)20%以上的增長，預計2015年將達到5000億元。

  雖然產業(yè)發(fā)展迅速，但行業(yè)整體利潤率水平較低，2011年環(huán)保裝備產業(yè)主營業(yè)務收入利潤率僅為7.53%，同比增長0.3%。從毛利率水平來看，由于生產經營成本增長，環(huán)保裝備產業(yè)毛利率水平還處于較低水平，但較去年第四季度出現(xiàn)明顯回升，目前維持在16%左右。

  環(huán)境監(jiān)測儀器
   
   從細分子行業(yè)環(huán)境監(jiān)測專用設備來看，產量自“十一五”以來明顯提速，截止2012年9月，環(huán)境監(jiān)測儀器全行業(yè)累計收入102億元，累計增速達19%，高于同期環(huán)保裝備設備產值增速，毛利率自2007年以來逐年下降，目前水平穩(wěn)定在18%左右，高于環(huán)保裝備16%的毛利率水平。

  大氣、水、固廢污染防治設備
   
   從大氣、水及固廢治理這三類設備歷年產量來看，可以發(fā)現(xiàn)其分別處于不同的發(fā)展階段，大氣污染防治設備累計產量自2006年以來大幅增加，09年至今年產量增速一直穩(wěn)定在10%左右；水污染防治設備累計產量自2009年開始明顯放大，近兩年來年產量增速較高，均在42%以上；而固廢處理設備累計產量自2009年下半年提升顯著，主要原因是因為金融危機4萬億投資刺激下，垃圾焚燒發(fā)電建設項目放量，2012年累計同比產量呈下降態(tài)勢，隨著2012年4月份國家對于垃圾焚燒政策支持態(tài)度的進一步明朗以及低基數(shù)效應，2013年的固廢處理設備累計增速將明顯加快。

   環(huán)保行業(yè)的下游是以業(yè)主和公共機構為主的市場，也是價值增值的環(huán)節(jié)。但下游的競爭格局地方保護色彩濃，核心競爭力體現(xiàn)在政府資源和整合能力，這種整合能力既包括對上游供應商的整合，也意味著對資金、技術以及服務價格的整合。環(huán)境服務業(yè)的轉型將引導環(huán)保產業(yè)由設備制造、工程建設等領域向綜合環(huán)境服務領域轉型，環(huán)保企業(yè)由提供設備、工程等服務逐漸向綜合環(huán)境服務商轉變，產業(yè)實現(xiàn)從單一產業(yè)鏈向全產業(yè)鏈的發(fā)展。
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  大氣行業(yè)訂單超半數(shù)來自運營市場
  
   我們統(tǒng)計了2012年全年大氣治污企業(yè)訂單情況發(fā)現(xiàn)，脫硝相關項目占總金額比重達到46%，脫硫項目占到40%，除塵及其他綜合項目占比在14%。從項目類型上來看，52%的項目額投向運營業(yè)，其中脫硝運營占運營項目總額的22.5%，脫硫運營項目占到77.5%，若剔除國電清新大唐發(fā)電脫硫運營資產包影響，脫硝BOT占比為74%。
   
  水務運營行業(yè)并購交易金額快速增長
   
    我們整理了上海聯(lián)合產權交易所的并購信息，發(fā)現(xiàn)水務處理行業(yè)的并購交易總價值近兩年來呈現(xiàn)快速增長態(tài)勢，2012年水務領域的并購交易凈額較去年增長101%。擁有資金和政府資源的下游運營商在兼并收購的跑馬圈地行為中明顯更具競爭優(yōu)勢。